美A級債抗震 躍資金避風港

美A級債抗震 躍資金避風港

債券ETF今年以來規模增幅前五大

經濟衰退陰影在前,避險趨勢下資金流入債市,使美國長天期公債殖利率自高點回落,投信法人表示,美國高評級債券與長天期公債走勢,向來亦步亦趨,讓美國A級債投資契機浮現。

統一10年期以上Aa至A級美元優質公司債券ETF基金張浩宸指出,美國高評級債券殖利率通常會跟隨美國長天期公債走勢,根據歷史經驗,美國長天期公債殖利率會率先反應聯準會升息循環的整體升息幅度,並觸頂回落。隨着債券市場開始反應經濟衰退預期,近期美國長天期公債殖利率出現觸頂回落跡象,帶動美國A級債利差回升至歷史平均。尤其統一美債10年Aa-A ETF的投資組合,以美國長天期高評級債券構成。由於存續期及安全性相近,這類債券殖利率走勢比其他債種更爲貼合長天期公債,且現階段價格已回到合理區間,投資契機逐步浮現。

即便面對目前市場最擔心的景氣衰退,美國A級債作爲成熟國家投資等級債中的高評級債券,也比一般信用債更具抵禦風險能力,避險效果近似公債。張浩宸表示,近期美國長天期公債殖利率下滑,使美國A級債殖利率有望跟隨着回落。對債市投資人來說,是不錯的佈局機會,不僅可以爲未來經濟衰退時的穩定收益做準備,也有機會收穫後續殖利率回落的資本利得。若是滿手股票的投資人,也可以伺機增添部分美國A級債部位,爲投資組合增加抗震能力。

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羣益0-1年期美國政府債券ETF基金經理人李鈺涵表示,在市場對於通膨以及經濟復甦力道是否延續的疑慮再起之下,股市面臨技術修正壓力,使得全球股市近期再陷震盪,安全性高的避險型資產獲得市場關注,成爲資金躲避市況波動的避風港。美國長債避險特性,在過去幾次面對市場風險時表現抗震,美國公債長期走勢趨勢向上,加上美國債券殖利率相較其他成熟國家較有優勢,是穩健投資標配,適合投資人以資產配置角度來看待,建議投資人可長期持有。

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